融資后股權稀釋（融資股權稀釋計算公式）

admin 2年前 (2024-01-24) 閱讀數 314 #財經

文章標簽融資后股權稀釋

創業公司融資股權如何稀釋?

A輪融資，可以同比例稀釋，或者用增資擴股的形式，來引入風投，保證核心靈魂人物至少擁有51％的表決權。除了給資本股東，公司還應該預留10％-15％的期權池，用于團隊激勵。

不考慮其他情況（如協商后給予新投資者較少的股份），融資后，新股東按照投入資金占新資本的比例確定股份，原股東進行同比例稀釋。

其中較特別的是：A輪投資人仍然面臨較大的風險，一般A輪投資者會跟公司簽署協議，如果在B輪融資時，公司估值達不到某一個特定值，就必須保持A輪投資人的股份不被稀釋，僅稀釋A輪投資前的股東股份。

因此進行股權稀釋比較通行的方法就是增加注冊資本。通過轉讓股權（股份）的方式進行股權稀釋：我國《公司法》對于股權轉讓的規定，依據公司性質不同，即有限責任公司與股份有限公司對于股權（股份）轉讓的規定并不相同。

造成這種股權稀釋的根本原因是購并溢價大于企業購并的協同效應。在這種情況下，即使購并協同效應完全得以實現，企業購并增值額依然不能彌補購并溢價，從而單位股利攤薄現象無法自動消失。

造成這種股權股份稀釋的根本原因是購并溢價大于企業購并的協同效應。在這種情況下，即使購并協同效應完全得以實現，企業購并增值額依然不能彌補購并溢價，從而單位股利攤薄現象無法自動消失。

融資后股權稀釋（融資股權稀釋計算公式）

1、長期股權稀釋，單位股利的永久性下降。造成這種股權稀釋的根本原因是購并溢價大于企業購并的協同效應。在這種情況下，即使購并協同效應完全得以實現，企業購并增值額依然不能彌補購并溢價，從而單位股利攤薄現象無法自動消失。

2、第一，公司負債過重。如果公司的負債很高，超過了公司的資產和盈利能力，就可能面臨破產和清算，股東的股權也會相應被稀釋為0。第二，公司經營不善。

3、公司通常也會發行期權或RSU，以吸引新員工和留住老員工，這樣也會導致股權稀釋。每年公司都要擴大期權池，公司第一年招募員工所給予的股權要比第二年高，這是因為早期員工加入風險較大，公司前景還不明朗。

4、這就是投資機構常見的反稀釋條款。有關股權稀釋。小公司一般常說的股權稀釋是：“我出了30萬，在公司注冊資本100萬時，我占30%；現在新股東進來增資到了120萬我的30萬占120萬的25%。被稀釋了。

5、公司規模的不斷擴大和新股東的加入，原有股東持有的股份比例不斷減少。股權稀釋是指隨著公司規模的不斷擴大和新股東的加入，原有股東持有的股份比例不斷減少，導致其對公司的控制權被稀釋。

期權池是在融資前為未來引進高級人才而預留的一部分股份，如果不預留，會導致將來進來的高級人才如果要求股份，則會稀釋原來創業團隊的股份，這會造成一些問題。

為了留住老員工和吸引新員工，公司會設立期權池，這也會稀釋原有股東的股份。每年，公司都要保證期權池占據一定的比例，來激勵員工們。

其次，公司內部獎勵也可能導致股權稀釋。一些高管和員工可能會獲得公司內部獎勵計劃，例如股票期權。而這些獎勵如果執行時，會導致新的股份增加，導致原有股東的股權比例也相應減少。最后，股權分割也會對股權比例造成影響。

后期融資稀釋股權到期權池公司通常也會發行期權或RSU，以吸引新員工和留住老員工，這樣也會導致股權稀釋。

其實，投資人要求的反稀釋，無非是從兩個角度：其防止股比降低；其防止股份份額貶值。

1、股權稀釋也可以通過并購來實現。假設公司A收購了公司B，收購款項以公司A的股票形式支付。在這個過程中，公司A的股權比例會稀釋，而公司B的股東則成為了公司A的股東。這種方式可以實現資源整合，提升公司的市場份額和競爭力。

2、通過增資的方式進行股權稀釋：我國《公司法》并未規定增資需要全體股東同意，其實現實中也會有很多股東不同意增資。公司新增注冊資本，“股東有權優先按照實繳的出資比例認繳出資。

3、創業公司股東的股權分配沒有固定的方式。傳統式的股權分置（也就是原始的方式）是根據注資占比確認的。簡言之，便是誰投入大量，誰才算是控股股東。

有幾種思路：按照現在公司的賬面價值與B投入計算投資比例，則你和A的投資比例將稀釋為30/(30+100)，B控股你們公司，這是最原始的一種計算方法，肯定不符合你的要求。

融資之后的股權比例應該這樣計算：按照公司的增資股東會議及增資協議確定，并不是必然按照各自出資的金額比例來進行股份劃分的，股份計算并沒有法律直接規定，主要還是大家在增資的時候的博弈談判。

公司股權融資出讓的股權和融到的資金怎么算的？當公司出現股權融資時，融資的金額和所占的比例是公司和投資機構共同約定，比如本輪融資金額1000萬，所占比例為20%，即從理論上公司的估值為5000萬。

對于股份出讓比例來說，通常為10%-20%，而現實中15%左右較為常見。如果融資200萬，那就是出讓1000萬的20%。

股權融資率也就是對于股權的融資需求，所以股權融資率計算公式是外部融資需求=預計總資產-預計總負債-預計股東權益。股權是有限責任公司或者股份有限公司的股東對公司享有的人身和財產權益的一種綜合性權利。