在區(qū)塊鏈的世界里，流動性是王道。近日，Nervos DAO 質(zhì)押工具 NervDAO 完成了與 iCKB 協(xié)議的集成。這一里程碑式的進展不僅使 Nervos DAO 的儲戶能夠擺脫最短 30 天的存款周期限制，有效解決流動性難題，同時還為用戶打開了通過 “BTCFi 樂高” 實現(xiàn)更高收益的大門。
本文將詳細(xì)介紹 iCKB 協(xié)議的工作原理及其在市場中的重要意義。
CKB 經(jīng)濟模型，Nervos DAO 與 NervDAO
在深入了解 iCKB 協(xié)議之前，我們先簡要回顧一下 CKB 的經(jīng)濟模型、Nervos DAO 及其質(zhì)押工具 NervDAO 的基本情況。
截至 2024 年 12 月 8 日，CKB 的總發(fā)行量達到了 462.02 億，其中 81.33 億 CKB 被鎖倉于 Nervos DAO。這些 CKB 主要源自三個渠道：
創(chuàng)世區(qū)塊：總量 336 億，其中 84 億在發(fā)行之初就進入了黑洞地址（相當(dāng)于 “銷毀” 了），剩下的 252 億 CKB主要分配給機構(gòu)投資者、生態(tài)基金、開發(fā)團隊和公募投資者等，這些 CKB 設(shè)有時間鎖，但目前已全部解鎖。
一級發(fā)行（基礎(chǔ)發(fā)行）：總量 336 億，全部獎勵給礦工，其發(fā)行機制類似于比特幣，大約每四年減半一次，直到全部發(fā)行完畢。
二級發(fā)行：每年固定發(fā)行 13.44 億，這部分按照比例分配給礦工、Nervos DAO 儲戶、國庫（目前這部分直接銷毀）。
關(guān)于 CKB 經(jīng)濟模型的更詳細(xì)介紹，請閱讀《一文看懂 CKB 的經(jīng)濟模型及其巧妙設(shè)計》。
Nervos DAO 是一個寫在系統(tǒng)底層的智能合約，可以自動將 CKB 的二級發(fā)行分配給 Nervos DAO 的儲戶。換句話說，如果持幣者愿意犧牲代幣的流動性，將 CKB 鎖定在 Nervos DAO 合約中，就可以獲得系統(tǒng)的補償，從而避免因二級發(fā)行而造成的資產(chǎn)稀釋。
NervDAO 是 Nervos DAO 的質(zhì)押工具，旨在為用戶提供便捷的質(zhì)押與提取服務(wù)。與其他支持 Nervos DAO 質(zhì)押的工具相比，比如 Neuron 錢包和 CKBull 錢包，NervDAO 的優(yōu)勢主要體現(xiàn)在以下兩個方面：
更低的操作門檻：用戶可以直接在網(wǎng)頁上操作，無需下載額外的 App 或錢包軟件，也不必同步區(qū)塊數(shù)據(jù)。
支持多鏈錢包登錄：目前已支持 JoyID、MetaMask、OKX Wallet、UniSat、UTXO Global Wallet，未來還將支持 SOL、DOGE 和 Nostr 在內(nèi)的其他主要生態(tài)錢包。
隨著 NervDAO 集成 iCKB 協(xié)議，用戶除可以選擇 “傳統(tǒng)” 的 Nervos DAO 質(zhì)押方式外，還能通過 iCKB 協(xié)議進行質(zhì)押。
iCKB 協(xié)議詳解
iCKB 協(xié)議由 Nervos 社區(qū)開發(fā)者 Phroi 提出并開發(fā)，旨在解決 Nervos DAO 存款的流動性問題：它允許用戶隨時存入、快速提取任何數(shù)量的 CKB。
那么，iCKB 協(xié)議是如何運作的呢？
從用戶視角來看，通過 iCKB 協(xié)議存入 CKB 至 Nervos DAO，僅需一步操作：將 CKB 兌換為 iCKB。提取時，同樣只需將 iCKB 兌換回 CKB。因此，我們可以將 iCKB 視為用戶在 Nervos DAO 中存入 CKB 的存款憑證。
目前，1 CKB 可以兌換約 0.86287995 iCKB，1 iCKB 可以兌換約 1.15890975 CKB。存于 Nervos DAO 的 CKB 享有二級發(fā)行的補償（當(dāng)前年化收益率約為 2.26%），因此，代表存款憑證的 iCKB 也會隨時間增值，即隨著時間的推移，iCKB 兌換的 CKB 數(shù)量也將逐漸增加。
iCKB 協(xié)議會將用戶的 CKB 存款分解為大額存款和小額存款兩部分，每一份大額存款等價于 10 萬 iCKB，并引入 Market Maker 機制來解決小額存款的流動性問題。
下面，我們通過一個例子來闡述 iCKB 的工作原理（為簡化計算，假設(shè)兌換匯率為 1 CKB = 0.8 iCKB，1 iCKB = 1.25 CKB）：
假設(shè) Alice 手中有 30 萬 CKB，她通過 iCKB 協(xié)議存入 Nervos DAO。iCKB 協(xié)議會將這 30 萬 CKB 分解為：12.5 萬 CKB + 12.5 萬 CKB + 5 萬 CKB。其中，12.5 萬 CKB 正好等值 10 萬 iCKB，這部分 CKB 會被存入 Nervos DAO 中（即存入 2 份，每份 12.5 萬 CKB），剩下的 5 萬 CKB 掛單后，由 Maket Maker 吃單。最后，Alice 會收到 24 萬 iCKB。
這里需要特別說明的是，這 24 萬 iCKB 會暫時處于鏈上合約托管的狀態(tài)，如果要立刻回到 Alice 的錢包中，還需要 Alice 發(fā)起 “Extract” 操作；如果不發(fā)起 “Extract” 操作，等下一次 Alice 再存入 CKB 換取 iCKB 或者用 iCKB 兌換 CKB 時，這 24 萬 iCKB 也會自動解除托管并回到 Alice 的錢包中。處于托管狀態(tài)的 iCKB 不能直接兌換 CKB，也不能直接轉(zhuǎn)移至其他錢包或者參與 BTCFi。
幾天后，Alice 決定換回 CKB。為了方便計算，我們假設(shè)兌換匯率不變，iCKB 協(xié)議收到 Alice 的 24 萬 iCKB 后，會將其分解為：10 萬 iCKB + 10 萬 iCKB + 4 萬 iCKB。其中，這兩份 10 萬 iCKB 會被銷毀，同時 iCKB 會從 Nervos DAO 中選擇 2 份可以最快時間提現(xiàn)的存款，將其取出。剩下的 4 萬 iCKB 掛單后，由 Maket Maker 吃單。最后，Alice 會收到 30 萬 CKB（同上，這些 CKB 也處于鏈上合約托管狀態(tài)，通過 “Extract” 操作可以立馬會回到錢包中，也可以等下一次兌換時自動解除托管并回到錢包中）。
通過這個例子，我們可以清晰地看到 iCKB 如何有效解決 Nervos DAO 存款的流動性問題：大額存款的流動性通過聚合其他用戶的存款來實現(xiàn)，而小額存款的流動性則由 Market Maker 來保障。這里需要說明的是，任何人都可以成為 iCKB 協(xié)議下的 Market Maker，其主要收入來自用戶支付的服務(wù)費。
iCKB 協(xié)議的深遠影響
“傳統(tǒng)” 的 Nervos DAO 質(zhì)押方式存在兩大限制：
金額限制：最少存入 102 CKB（不包括礦工費）。
時間限制（流動性問題）：有約 30 天的最短存款期限，且提現(xiàn)還受到補償周期的影響（即發(fā)起提現(xiàn)交易后，并不一定能立馬提現(xiàn)）。
iCKB 協(xié)議通過巧妙的設(shè)計，允許用戶隨時存入、快速提現(xiàn)任意數(shù)量的 CKB，成功化解了 “傳統(tǒng)” Nervos DAO 質(zhì)押方式的金額和時間限制，極大提高了 Nervos DAO 存款的流動性。
此外，iCKB 代幣也屬于 RGB++ 資產(chǎn)，這意味著 iCKB 持有者不僅可以獲得 Nervos DAO 的利息，還能參與各類 BTCFi 應(yīng)用，博取更多的收益。例如，iCKB 持有者可以在 UTXOSwap 上建池并成為流動性提供者（LP），從中賺取交易費用。RGB++ 協(xié)議的下一步動作是擴展到 DOGE，未來還會擴展到其他 UTXO 鏈。iCKB 通過 RGB++ 的 Leap 無橋跨鏈技術(shù)，可以安全地轉(zhuǎn)移到 DOGE 等 UTXO 鏈上，參與這些鏈上的生態(tài)。
不僅如此，等 CKB 的閃電網(wǎng)絡(luò) Fiber Network 主網(wǎng)上線后，iCKB 還可以進入到閃電網(wǎng)絡(luò)中，享受閃電網(wǎng)絡(luò)帶來的低成本、高隱私、即時確認(rèn)的交易優(yōu)勢。
操作指南
NervDAO 網(wǎng)站提供了 2 種質(zhì)押方式：一種是 “傳統(tǒng)” 的質(zhì)押方式，在 NervDAO 網(wǎng)站的 Deposit 頁面進行操作；另一種是通過 iCKB 進行質(zhì)押，在網(wǎng)站的 iCKB 頁面操作。這兩種質(zhì)押方式是相互獨立的。
如前文所述，通過 iCKB 協(xié)議將 CKB 存入 Nervos DAO，用戶只需簡單的一步操作：將 CKB 兌換為 iCKB。若要提取相應(yīng)的 CKB，只需將 iCKB 兌換為 CKB 即可。具體操作步驟如下：
存入
1. 打開 NervDAO 網(wǎng)站（https://www.nervdao.com/）并連接錢包（目前已支持 JoyID、MetaMask、OKX Wallet、UniSat、UTXO Global Wallet）。
2. 點擊左邊導(dǎo)航欄的 iCKB，選擇 “Deposit”，輸入想要存入的 CKB 數(shù)量，然后點擊 “Swap” 按鈕并在錢包中簽名確認(rèn)。
3. 等待約 90 秒的確認(rèn)時間。當(dāng) “Active Orders” 中的訂單顯示為 “Completed”，說明鏈上操作已完成。
4. 此時，你的 iCKB 將處于鏈上合約托管狀態(tài)。如需提取，點擊 “Extract” 并在錢包中進行簽名確認(rèn)；若不進行提取，下次再存入 CKB 換取 iCKB 或者用 iCKB 兌換 CKB 時，這部分 iCKB 也會自動解除托管并回到你的錢包中。是否進行 “Extract” 操作，都不影響 Nervos DAO 的生息。唯一的區(qū)別在于，這些處于托管狀態(tài)的 iCKB 無法直接兌換回 CKB，也不能直接轉(zhuǎn)移至其他錢包或者參與 BTCFi。
取出
1. 打開 NervDAO 網(wǎng)站并連接錢包。
2. 在 iCKB 頁面，選擇 “Withdraw”，輸入想要兌換的 iCKB 數(shù)量，然后點擊 “Withdraw” 按鈕并在錢包中進行簽名確認(rèn)（如需兌換所有的 iCKB，且 “Active Orders” 中有鏈上合約托管的 iCKB，需先通過 “Extract” 操作取回所有 iCKB）。
3. 等待鏈上的交易確認(rèn)，當(dāng) “Active Orders” 中的訂單顯示為 “Completed”，說明鏈上操作已完成。同上，這些 CKB 也處于鏈上合約托管狀態(tài)，通過 “Extract” 操作可以立馬會回到錢包中，也可以等下一次兌換時自動解除托管并回到錢包中。
結(jié)語
iCKB 協(xié)議的推出，標(biāo)志著 Nervos DAO 質(zhì)押工具的重大進步，不僅為用戶解決了流動性問題，還為他們提供了更靈活的投資選擇與收益方式。通過 iCKB ，用戶能夠充分享受 Nervos DAO 和整個 BTCFi 生態(tài)帶來的機遇與價值。
喜來順財經(jīng)
