作者：Andjela Radmilac，Cryptoslate；編譯：松雪，喜來順財(cái)經(jīng)
比特幣在加密行業(yè)中的市場(chǎng)領(lǐng)先地位不可低估。追蹤最大的比特幣持有者的重要性在于他們對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)和投資者信心的巨大影響。這份報(bào)告專注于解析各種實(shí)體（公共公司、私營(yíng)公司、國(guó)家、交易所交易基金（ETF）和礦業(yè)公司）的持有情況，以全面了解它們對(duì)比特幣市場(chǎng)的影響。
擁有比特幣投資的上市公司具有塑造市場(chǎng)情緒的潛力，因?yàn)樗鼈兣c比特幣的關(guān)系不僅僅是一種多元化戰(zhàn)略，而且往往是與加密未來的戰(zhàn)略一致。盡管比其公共對(duì)應(yīng)公司透明度較低，私營(yíng)公司也發(fā)揮著關(guān)鍵作用。雖然在市場(chǎng)波動(dòng)中不會(huì)立即顯現(xiàn)，但這些公司的持有對(duì)比特幣的基礎(chǔ)需求產(chǎn)生影響。
ETF對(duì)于為比特幣提供更廣泛的市場(chǎng)準(zhǔn)入至關(guān)重要。將比特幣納入國(guó)家財(cái)政儲(chǔ)備的國(guó)家證明了其不斷增長(zhǎng)的接受程度和作為對(duì)傳統(tǒng)貨幣波動(dòng)的對(duì)沖手段的潛力。通過挖礦活動(dòng)積累的比特幣儲(chǔ)備使礦業(yè)公司直接影響比特幣市場(chǎng)的供給方。它們決定持有或出售比特幣的決定可能會(huì)立即影響其供應(yīng)量，進(jìn)而影響其價(jià)格。
在這份報(bào)告中，CryptoSlate深入研究最大的比特幣持有者，以洞察所有這些實(shí)體對(duì)比特幣市場(chǎng)可能產(chǎn)生的影響。
上市公司已成為比特幣生態(tài)系統(tǒng)中的重要參與者，它們的持有對(duì)其股票表現(xiàn)和更廣泛的加密貨幣市場(chǎng)產(chǎn)生影響。
其中最重要的公司之一是MicroStrategy，一家商業(yè)智能公司，持有189,150枚比特幣，市值約為82.億美元。這占據(jù)了比特幣總量（總共將存在的2100萬(wàn)比特幣）的約0.901%。MicroStrategy積極的比特幣收購(gòu)策略使其股票（MSTR:NADQ）成為比特幣的替代品，其股價(jià)常常反映了加密貨幣市場(chǎng)的波動(dòng)。
特斯拉（Tesla），這家電動(dòng)汽車和清潔能源公司，持有10,725枚比特幣，價(jià)值約為4.71億美元。該公司在2021年初披露的比特幣投資是對(duì)比特幣作為價(jià)值存儲(chǔ)的潛力的重要認(rèn)可，對(duì)加密和傳統(tǒng)金融市場(chǎng)產(chǎn)生了影響。特斯拉的股票（TSLA:NADQ）此后受到比特幣價(jià)格波動(dòng)的影響，反映了其投資與市值之間的相互關(guān)系。
Coinbase Global，一家加密貨幣交易平臺(tái)，持有9,000枚比特幣，價(jià)值約為3.957億美元。作為加密貨幣交易行業(yè)的主要參與者，Coinbase（COIN:NADQ）的持股是其資產(chǎn)負(fù)債表上的一項(xiàng)資產(chǎn)，也是與其核心業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)的戰(zhàn)略一致。該公司的股票表現(xiàn)與加密市場(chǎng)的健康狀況密切相關(guān)，比特幣的價(jià)格是關(guān)鍵驅(qū)動(dòng)因素。
Galaxy Digital Holdings 是一家專注于數(shù)字資產(chǎn)和區(qū)塊鏈的商業(yè)銀行，持有8,100枚比特幣，價(jià)值約為3.5613億美元。Galaxy Digital的股票（BRPHF:OTCMKTS）反映了其深度參與加密貨幣領(lǐng)域，比特幣的表現(xiàn)直接影響其估值。
Block, Inc.（前身為Square, Inc.），一家金融服務(wù)和移動(dòng)支付公司，持有8,027枚比特幣，價(jià)值約為3.5292億美元。Block的投資（SQ:NYSE）強(qiáng)調(diào)了其將加密貨幣整合到其更廣泛支付生態(tài)系統(tǒng)中的承諾。該公司的比特幣持有和其在加密領(lǐng)域的發(fā)展顯著影響其股票表現(xiàn)。
這些公司對(duì)比特幣的投資選擇強(qiáng)調(diào)了機(jī)構(gòu)對(duì)加密貨幣的更廣泛接受趨勢(shì)。它們的大量持有表明了對(duì)比特幣長(zhǎng)期價(jià)值主張的戰(zhàn)略性押注。這一趨勢(shì)反映了對(duì)比特幣作為一種資產(chǎn)類別的信心不斷增強(qiáng)。
在私營(yíng)公司，一些公司已經(jīng)積累了大量的比特幣，反映了對(duì)數(shù)字資產(chǎn)戰(zhàn)略性轉(zhuǎn)變的趨勢(shì)。這些投資受到多種因素的推動(dòng)，包括對(duì)比特幣長(zhǎng)期價(jià)值的信仰，將其作為對(duì)抗通貨膨脹的對(duì)沖手段的潛力，以及渴望成為蓬勃發(fā)展的數(shù)字經(jīng)濟(jì)的一部分。
Mt. Gox 最初是一家主要的比特幣交易所，目前持有約 20 萬(wàn)枚比特幣，價(jià)值約 87.9 億美元。 該持有量占比特幣總供應(yīng)量的0.952%。 Mt. Gox 持有的比特幣主要是由于歷史上的運(yùn)營(yíng)活動(dòng)，并且在其臭名昭著的黑客攻擊和隨后的破產(chǎn)之后一直是法律和財(cái)務(wù)討論的焦點(diǎn)。
Block.one是一家專注于高性能區(qū)塊鏈技術(shù)的軟件公司，持有14萬(wàn)枚比特幣，價(jià)值約61.6億美元，占比特幣總供應(yīng)量的0.667%。 這項(xiàng)投資體現(xiàn)了 Block.one 對(duì)區(qū)塊鏈生態(tài)系統(tǒng)的堅(jiān)定承諾以及對(duì)比特幣作為未來儲(chǔ)備資產(chǎn)的信念。
Tether Holdings LTD 持有 55,000 個(gè) BTC，價(jià)值約 24.2 億美元，占總供應(yīng)量的 0.262%。 這一持有表明了 Tether 在加密貨幣市場(chǎng)中的戰(zhàn)略地位，平衡了其穩(wěn)定幣業(yè)務(wù)與對(duì)比特幣的大量投資。
Tezos 基金會(huì)持有 17,500 BTC，價(jià)值約 7.6941 億美元，占比特幣總供應(yīng)量的 0.083%。 Stone Ridge Holdings Group是一家專注于另類投資的資產(chǎn)管理公司，持有10,000個(gè)比特幣，價(jià)值約4.3967億美元，占比特幣總供應(yīng)量的0.048%。 他們對(duì)比特幣的投資是其投資組合多元化的更廣泛戰(zhàn)略的一部分。
這些投資背后的理由各不相同，但通常反映了對(duì)金融數(shù)字化轉(zhuǎn)型以及比特幣在這一轉(zhuǎn)型中作為基礎(chǔ)資產(chǎn)的作用的信念。 這些私人持有量意義重大，因?yàn)樗鼈儽砻鳈C(jī)構(gòu)對(duì)比特幣的接受度不斷提高。
盡管不如上市公司投資那么引人注目，但這些持股有助于整體市場(chǎng)的穩(wěn)定和成熟。 它們還塑造了投資者的情緒，強(qiáng)化了比特幣作為一種可行且有價(jià)值的資產(chǎn)類別的看法。
礦業(yè)公司在網(wǎng)絡(luò)安全和通過比特幣儲(chǔ)備影響市場(chǎng)方面在比特幣生態(tài)系統(tǒng)中發(fā)揮著至關(guān)重要的作用。
Marathon 是礦業(yè)領(lǐng)域的領(lǐng)先者，持有約 15,174 BTC，價(jià)值約 6.6715 億美元。 這占比特幣總供應(yīng)量的 0.072%。Marathon積累比特幣而不是出售比特幣以獲取運(yùn)營(yíng)費(fèi)用的策略反映了長(zhǎng)期投資視角和對(duì)比特幣價(jià)值的信念。
另一個(gè)重要參與者 Hut 8 已積累了 9,129 BTC，價(jià)值約 4.0137 億美元，占比特幣總供應(yīng)量的 0.043%。 Riot Platforms 儲(chǔ)備了 7,362 BTC，價(jià)值約 3.2368 億美元，占比特幣總供應(yīng)量的 0.035%。 Riot的戰(zhàn)略表明了對(duì)比特幣的看漲立場(chǎng)，并專注于加強(qiáng)其挖礦業(yè)務(wù)。
采礦活動(dòng)與儲(chǔ)量積累之間是一種平衡關(guān)系。 一方面，礦業(yè)公司必須出售部分開采的比特幣來支付運(yùn)營(yíng)成本，包括電力、硬件維護(hù)和擴(kuò)張。
另一方面，持有開采的比特幣可以被視為對(duì)加密貨幣未來價(jià)值的信任票。 這一策略不僅影響比特幣的供給面，也反映了礦工對(duì)市場(chǎng)趨勢(shì)的看法。
此外，這些資產(chǎn)在比特幣網(wǎng)絡(luò)的安全性和穩(wěn)健性方面發(fā)揮著關(guān)鍵作用。 通過將利潤(rùn)再投資于擴(kuò)大挖礦業(yè)務(wù)，這些公司有助于維持高哈希率，這對(duì)于網(wǎng)絡(luò)安全至關(guān)重要。
交易所交易基金（ETF）是金融市場(chǎng)的重要工具，在傳統(tǒng)投資機(jī)制和比特幣等創(chuàng)新數(shù)字資產(chǎn)之間架起了一座橋梁。
著名的比特幣 ETF 已經(jīng)積累了大量比特幣持有量，在加密貨幣市場(chǎng)中發(fā)揮著重要作用。 最大的比特幣 ETF 灰度比特幣信托持有 643,572 枚比特幣，價(jià)值約 283 億美元。 這約占比特幣總供應(yīng)量的 3.065%。 其他著名的 ETF 包括 CoinShares / XBT Provider 和 Purpose Bitcoin ETF，它們自己也持有大量股份。
這些 ETF 增強(qiáng)了市場(chǎng)準(zhǔn)入，使更廣泛的投資者能夠參與比特幣投資。 這些 ETF 通過傳統(tǒng)投資平臺(tái)提供比特幣敞口，從而增強(qiáng)流動(dòng)性。 這種流動(dòng)性至關(guān)重要，因?yàn)樗梢允箖r(jià)格波動(dòng)更加平穩(wěn)并減少波動(dòng)性，使比特幣成為更容易獲得且潛在穩(wěn)定的投資選擇。
此外，這些 ETF 中比特幣的存在通過提供受監(jiān)管且熟悉的投資途徑來影響投資者的行為。 這可以增強(qiáng)投資者信心，吸引更多機(jī)構(gòu)和散戶投資者進(jìn)入比特幣市場(chǎng)。
預(yù)計(jì)第一只現(xiàn)貨比特幣 ETF 將于 1 月份在美國(guó)獲得批準(zhǔn)，這是一項(xiàng)重大進(jìn)展。 這一批準(zhǔn)預(yù)計(jì)將對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生重大影響。 這可能會(huì)導(dǎo)致新投資的涌入，因?yàn)榕c目前基于期貨的 ETF 不同，現(xiàn)貨比特幣 ETF 將提供比特幣價(jià)格變動(dòng)的直接敞口。
這可能會(huì)進(jìn)一步增強(qiáng)流動(dòng)性并有可能穩(wěn)定比特幣價(jià)格。 此外，該批準(zhǔn)將標(biāo)志著監(jiān)管機(jī)構(gòu)的接受，可能為比特幣和其他加密貨幣的更廣泛采用鋪平道路。
通過其重要的持有和戰(zhàn)略性投資，上市公司強(qiáng)調(diào)了比特幣在傳統(tǒng)金融框架中不斷增強(qiáng)的整合，影響市場(chǎng)動(dòng)態(tài)和投資者情緒。盡管不太顯眼，但私營(yíng)公司通過其大量的投資支持了比特幣的基礎(chǔ)需求，加強(qiáng)了其長(zhǎng)期價(jià)值主張。
通過保持大量比特幣儲(chǔ)備，礦業(yè)公司穩(wěn)定了市場(chǎng)的供給方，并加強(qiáng)了比特幣網(wǎng)絡(luò)的安全性，這對(duì)其持續(xù)運(yùn)行和可信度至關(guān)重要。涉足比特幣持有的國(guó)家標(biāo)志著一種范式轉(zhuǎn)變，反映了比特幣在政府層面作為一種可行的資產(chǎn)類別日益被接受，并可能影響全球監(jiān)管觀點(diǎn)。
ETF已經(jīng)成為關(guān)鍵的機(jī)制，提升了比特幣的市場(chǎng)可訪問性和流動(dòng)性。它們彌合了傳統(tǒng)金融和蓬勃發(fā)展的加密貨幣領(lǐng)域之間的差距，有助于市場(chǎng)穩(wěn)定并塑造投資者行為。
展望未來，這些實(shí)體的集體影響可能推動(dòng)比特幣朝著更大程度的制度化和主流接受的方向發(fā)展。比特幣與傳統(tǒng)金融資產(chǎn)不斷趨同的發(fā)展表明了一個(gè)未來，其中比特幣的角色不僅僅是一種投機(jī)性資產(chǎn)，而是多元化投資組合中的基礎(chǔ)要素。
這種演變指向一個(gè)日益復(fù)雜和整合的金融生態(tài)系統(tǒng)，數(shù)字資產(chǎn)如比特幣與傳統(tǒng)金融工具共存，提供更廣泛的投資機(jī)會(huì)和風(fēng)險(xiǎn)管理策略。
喜來順財(cái)經(jīng)
