作者：Web3.com Ventures 翻譯：善歐巴，喜來順財經(jīng)

2023 年 DeFi 市場

去中心化金融格局在 2023 年呈現(xiàn)出顯著的韌性，為其 2024 年的預期增長奠定了堅實的基礎。盡管過去一年面臨熊市的挑戰(zhàn)，但 DeFi 項目已鎖定了約 430 億美元的價值，展現(xiàn)了巨大的潛力。其中，特定代幣和項目表現(xiàn)優(yōu)于其他代幣和項目，標志著 DeFi 領域的關鍵趨勢和創(chuàng)新領域。

$MKR 和 $COMP 成為這一趨勢的主要驅動力，在重大項目開發(fā)后的一周內(nèi)，$COMP 飆升 83%。這一表現(xiàn)與新項目的基本面密切相關，說明了戰(zhàn)略領導力和創(chuàng)新對代幣價值的影響。此外，由市值排名前 8 的 DeFi 代幣組成的整體 DeFi 指數(shù)自 2023 年中期以來上漲了 56%，表現(xiàn)優(yōu)于 GameFi 和 Stake 等其他板塊，這一回升標志著這些代幣自 2022 年 9 月以來的最佳表現(xiàn)。相對于 ETH 的表現(xiàn)優(yōu)于 ETH。

這些案例展現(xiàn)了過去一年來 DeFi 行業(yè)的活力以及在熊市中的適應能力。2024 年，在 Layer2 發(fā)展、監(jiān)管演變和機構興趣增加的推動下，DeFi 格局將迎來新的變革性增長。

Layer 2 開發(fā)

2024年，隨著坎昆升級的到來和EIP-4844的部署，Layer 2市場將大幅增長，鏈上交易費用的進一步降低將增加交易量和資金活躍度。

即將推出的 EIP-4844 是一項重要的以太坊改進提案，引入了原始的 danksharding。此功能旨在提高數(shù)據(jù)可用性并降低聚合成本。通過提高吞吐量和降低成本，EIP-4844 有望使 DeFi 應用程序更具可擴展性和效率。這一改進可能會導致 DeFi 平臺得到更廣泛的采用，因為它們變得更加用戶友好，并且能夠以更低的成本處理更高的交易量。此外，可擴展性和效率的提高為 DeFi 中更復雜的金融產(chǎn)品提供了機會。其中包括復雜的衍生產(chǎn)品、實時結算以及通過先進的代幣化流程實現(xiàn)現(xiàn)實世界資產(chǎn)的無縫集成。

L2 解決方案的采用也是吸引機構投資者和主流用戶的關鍵，標志著 DeFi 市場軌跡的關鍵轉變。從本質(zhì)上講，2024 年的 Layer 2 開發(fā)是 DeFi 發(fā)展的基石，促進其增長、多功能性以及與更廣泛的金融生態(tài)系統(tǒng)的結合。

監(jiān)管演變

過去一年，整個加密行業(yè)面臨越來越多的監(jiān)管，尤其是CEX行業(yè)。Kraken、Coinbase 和 Binance 等交易所已被 SEC 起訴。同時，作為加密市場的領軍人物，CZ的辭職也給2024年加密市場將面臨的監(jiān)管蒙上了陰影。

世界各國的主要趨勢是逐步加強監(jiān)管，當局也開始認識到需要在加密貨幣創(chuàng)新與投資者保護和金融穩(wěn)定之間取得平衡。這種立場的改變是在人們對 CEX 平臺相關的安全性、透明度和潛在系統(tǒng)性風險日益擔憂的背景下發(fā)生的。

對于 DeFi 而言，監(jiān)管方向更可能涉及對 DeFi 項目整體運營、反洗錢合規(guī)以及消費者保護措施等方面更明確的指導方針。樂觀的是，我們可能會看到監(jiān)管機構和 DeFi 生態(tài)系統(tǒng)之間的合作，建立一個促進創(chuàng)新、同時確保市場誠信的框架。

比特幣現(xiàn)貨ETF的發(fā)行一直是人們廣泛猜測和期待的話題。如果監(jiān)管機構繼續(xù)發(fā)展對加密貨幣的理解和方法，我們可能會在 2024 年看到比特幣 ETF 獲得批準。這將標志著一個重要的里程碑，有可能導致更多的機構參與和主流對加密貨幣的接受。然而，這仍然取決于監(jiān)管環(huán)境是否愿意接受此類產(chǎn)品，平衡潛在風險與其在市場準入和投資者保護方面提供的優(yōu)勢。

機構采用

盡管監(jiān)管變得越來越嚴格，但更好的合規(guī)法律體系也將使機構更多地參與加密貨幣市場并增加 DeFi 的采用。隨著監(jiān)管框架變得更加清晰和更具包容性，之前因法律不確定性而猶豫不決的機構可能會變得更有信心進行投資。此外，DeFi 平臺不斷發(fā)展以提供增強的安全性和風險管理工具，將使這些平臺對機構更具吸引力。

當資金雄厚的傳統(tǒng)金融機構投資者進入 DeFi 領域時，帶來的不僅是巨額投資，還對安全、合規(guī)、透明度等提出了更高的要求。機構的涌入將帶動 DeFi 領域的創(chuàng)新和發(fā)展，從而產(chǎn)生更多滿足這些高標準的復雜金融產(chǎn)品和服務。

2024 年機構采用率的增長可能會顯著增加 DeFi 市場的 TVL。同時，這樣的增長也會增加 DeFi 行業(yè)的深度，因為這樣的增長涉及機構參與者帶來的專業(yè)傳統(tǒng)金融市場知識以及他們對傳統(tǒng)投資者的責任。他們的參與可能會導致 DeFi 市場更加穩(wěn)定和成熟，并有可能吸引更多傳統(tǒng)金融領域的參與者。

可以預見，監(jiān)管政府與傳統(tǒng)機構參與者的合作將對DeFi市場產(chǎn)生積極的推動作用。總而言之，2024年將是繼DeFi Summer之后，DeFi的又一個關鍵時期，標志著整個市場向更加一體化、穩(wěn)定和成熟的去中心化金融生態(tài)系統(tǒng)轉變。

結論

綜上所述，2023年的DeFi市場在動態(tài)格局中表現(xiàn)出了出色的彈性和適應性。這一年標志著監(jiān)管框架取得了重大進展，標志著監(jiān)管框架朝著更加明確和穩(wěn)定的方向轉變。Layer 2 技術的演進帶來了可擴展性和效率的顯著提高，為增強用戶體驗和更廣泛的采用奠定了基礎。展望 2024 年，機構對 DeFi 的潛在采用是一個關鍵因素。這一轉變有望為 DeFi 生態(tài)系統(tǒng)注入大量資本、專業(yè)知識和信譽，有可能促進其成長和成熟。隨著 DeFi 的不斷發(fā)展，它仍然是更廣泛的金融領域充滿活力和重要的一部分，將創(chuàng)新與新興的監(jiān)管和制度規(guī)范融為一體。