作者：@thedefiedge；編譯：白話區塊鏈

很有可能不會出現全面的“山寨幣季節”，即所有幣種同時上漲的情況。

主要是因為山寨幣的分散性——現在的Token種類太多，而流動性不足以支撐它們全部上漲（即使散戶資金重新回流）。

只有一些特定的行業會迎來全面的山寨幣季節。目前，人工智能代理就是那個行業。

盡管市場一片血紅，這個領域卻在創下歷史新高。它就像一個黑洞，吸引著流動性和關注。如果你錯過了2020年的DeFi Summer，或者2021年的“Alt Layer 1”行情……

宇宙正在給你另一次機會。別試圖逆勢而為，別想著小聰明。

如果你已經在旁觀一段時間，可能會擔心現在進場是否“太晚”了。我覺得不至于：

現在市場正在下跌，但人工智能基礎設施和代理卻在創下歷史新高。一旦市場回升，你覺得情況會怎樣？

這個整體的趨勢才剛剛開始兩個月左右（從GOAT的發布開始）。這些人工智能代理現在是它們最差的狀態。每天都有新的功能被解鎖。試想一旦它們能夠為你優化投資組合，并在鏈上為你交易，會發生什么？

把這些基礎設施看作是山寨Layer1，把人工智能代理看作是去中心化應用（Dapp）。我們可能會看到其中一些協議的市值達到山寨Layer1的水平（100億美元以上）。最大的不同是？這些大多數并沒有VC支持，所以你不用擔心巨大的解鎖風險。

目前沒有頂級協議在中心化交易平臺（CEX）上市。我有一些現實生活中的朋友對這個機會感興趣，但他們在接入時遇到了一些困難。

我主要會談論人工智能基礎設施的投資機會，因為它們現在提供了最好的風險/回報比。

與其選擇單一的代理，不如說你是在擁有整個賭場。在一場淘金熱中，最富有的人是那些賣鏟子和鎬的人。

讓我們深入了解一下： 人工智能基礎設施的兩大王者

1、人工智能基礎設施的兩大王者

1）@virtuals_io （市值46億美元） - 目前的王者

Virtuals 已經確立了自己作為人工智能代理啟動平臺的地位。

它在 Base 上占據主導地位，但也有可能擴展到其他區塊鏈。聯合創始人 @ethermage 曾透露，他們已經準備好在 Solana 上推出平臺。2025年，他們還在探索擴展到 @HyperliquidX 和 @AbstractChain。

他們最近發布了關于高層戰略計劃的內容，包括吸引頂級代理開發者、提升技術，以及讓 Virtuals 成為最公平的代理投資平臺。可以密切關注一下他們是如何將這些計劃變為現實的。

我們很快會看到人工智能代理的收益分成嗎？

三大核心優勢：

Token經濟學：創建代理需要 Virtuals，所有Token的流動性配對也需要 Virtuals。每一個新的代理啟動平臺都在模仿他們的Token經濟學。

網絡效應：現在所有目光都聚焦在 Virtuals 上。在這里發布代理意味著你有 Virtuals 和 Base 的雙重助力。

最大代理：@AIXBT 是首個市值突破 5 億美元的大型代理。

我不喜歡做價格預測，但 Virtuals 有可能在這一輪周期中進入市值前十。

2）Ai16z（市值22億美元）“屠龍者”？

Ai16z 自成立以來經歷了不少波動。它是領先代理框架 ElizaOS 的家園，目前是 Github 上最受關注的代碼庫。

以前最大的抱怨是他們的Token經濟學，特別是他們沒有很好地捕獲價值。現在他們正計劃進行一次徹底的改革，預計將在 2025 年第一季度推出全新的 Launchpad。

基于 Eliza 框架啟動的項目將：

支付啟動費用（其中一部分通過回購和銷毀流回 $AI16z）。

需要持有 $AI16z 才能獲得訪問權限和流動性配對。

在流動性池中將Token與 $AI16z 配對，以穩定市場。

這就像擁有一個賭場的一部分，每個新代理都要支付費用才能參與。

國庫戰略與強勢舉措：計劃在主要的 L1 Token、穩定幣和項目Token中進行多元化，同時為 $AI16z 配對提供流動性。

目標是實現長期的可持續性，而不是大甩賣。

代理群體：關鍵焦點是？人工智能代理的集群協作。這是去中心化通用人工智能（AGI）開始變得真實的地方。

生態系統激勵：在 Eliza 上構建的開發者將獲得：生態系統資金和費用分享機會。

核心想法？將 $AI16z 打造成連接整個去中心化人工智能堆棧的粘合劑。可以類比 $ETH 或 $SOL，但它是為自主代理而生的。

3）Virtuals 和 Ai16z 哪個更好？

Virtuals：我非常看好他們的戰略。他們眼光長遠，確實感覺其他人都在追趕他們的步伐。他們還借助了 Base 生態系統的勢頭。

Ai16z：從我所見，ElizaOS 確實是一個更適合開發代理的技術。而他們的Token經濟學改革將解決之前遇到的很多問題。

我知道這個行業很喜歡部落主義，但你不一定非得站隊。我不確定長遠來看誰會贏——不如同時持有兩者（我個人的投資更偏向于 Virtuals 和其生態系統）。

許多行業最終會合并，成為“兩強爭霸”。比如蘋果和安卓、可口可樂和百事可樂。這個領域會出現類似的局面嗎？

2、競爭者

Virtuals 和 Ai16z 正在主導，但這仍然是早期階段。如果你想要更高的回報，可以考慮一些 beta 項目。

1）ZereBro（市值6.32億美元）——轉型已至

ZereBro 起初是一個通用的人工智能代理，也能夠創作音樂。但現在，它正轉型為一個完整的框架，用于創建其他代理。

Zerepy 是一個基于 Python 的開源代理框架。Python 非常重要：

它是全球最流行的編程語言。

大多數人工智能工具和庫都是用 Python 編寫的。

它將讓你啟動一個類似 ZereBro 的代理。

最大的催化劑是即將在 2025 年初推出的 Zentients 代理平臺。這個全新啟動平臺將價值直接綁定到 ZEREBRO 上。每個創建的代理都會通過啟動費用、流動性池綁定以及創新機制（鎖定流動性）將價值回流。

現在，ZereBro 已經成為蓬勃發展的 Virtuals 生態系統的一部分，計劃在 @Base 上推出 ZereBro/Virtual 流動性池，以擴大其影響力。

他們正在執行與當前的市場王者類似的戰略，但現在的估值遠低于前者。

2）ARC?(@arcdotfun) - 市值3.58億美元 - 基于?Rust?的?AI?代理框架

Arc .fun?正在構建一個名為?Rig?的開源代理框架。這個框架是目前唯一一個基于 Rust 構建的代理框架。這一點非常重要，因為 Rust 是 Solana 的原生語言。

為什么ARC?值得關注？

Rust 語言通過零成本抽象幫助優化性能。

Rig 框架已經證明在內存使用和冷啟動時間上優于 Langchain。

@0xCygaar 正在為 Rig 的 GitHub 做貢獻，他同時也是 Abstract Chain 的核心貢獻者。

簡單來說，Arc = Rust 和優秀的代碼庫。

3）GRIFFAIN（市值4.57億美元）——Solana 的人工智能應用商店

Griffain?讓你通過自然語言與自己的代理互動，進行鏈上搜索和操作。

關鍵要點：

Griffain 代理可以自主執行預設的鏈上交易，例如每小時進行定投（DCA），或設置限價單買入或賣出。你還可以通過郵件接收關于某個地址所持Token以及其投資組合變化的實時報告。

該項目得到了 @aeyakovenko 和 Solana Labs 的公開支持。他們的目標是在 Solana Mobile 上構建 Griffain，就像 Siri 在 iPhone 上一樣。

Griffain 由 @tonyplasencia3 構建，他之前在 Solana 上開發了 Underdog 和 Blink。

這個項目非常有趣。

我正在試圖關注未來的發展趨勢。大家總是批評代理是“聊天機器人”，缺乏實際用途。而 Griffain 正在為可以在鏈上真正有用的代理奠定基礎。

4）REI（市值1.53億美元）——更智能的人工智能代理

從本質上講，REI?不僅僅是另一個人工智能代理機器人。它是一個全棧框架，將人工智能創新與區塊鏈結合起來。

可以把它看作是一種不僅能執行任務，還能學習、推理和適應的人工智能。

它能做什么？

REI 主要通過?X?與用戶互動，其認知架構使其能夠進行自然、上下文感知的交流。

它是如何運作的？

她的?Oracle?Bridge?連接鏈外數據，而?ERCData Standard?將其結構化，以便在鏈上高效使用。

結合 REI 的?四層認知模型（思考、推理、決策、行動），這使得她能夠學習、適應并執行確定性的任務。

近期發展推動 REI 潛力的提升：

AI?Stack?SDK：分階段推出，讓開發者更容易創建代理。

擴展 Oracle 網絡：這是構建鏈上現實世界 AI 應用的關鍵。

第二階段催化劑：完整的測試網啟動、先進的驗證協議和 2025 年的主網計劃。

宏觀視角：

REI 不僅僅是更智能的機器人。它通過將人工智能與區塊鏈的精準結合，正在塑造去中心化的智能。

如果你在尋找自主代理的未來，REI 是一個值得關注的框架。

5）VAPOR（市值1.54億美元）——Hyperliquid 上的首個也是唯一的?AI?代理啟動平臺

Vapor?是 Hyperliquid 上的原生 AI 代理啟動平臺，使用 @ai16zdao 的 Eliza 框架構建。

關鍵要點：

雖然 $AI16Z 約占 Solana 全稀釋市值的 1.2%，但 $VAPOR 的市值僅為 1.32 億美元，相當于 Hyperliquid 全稀釋市值的 0.47%。

一旦上線，用戶需要燃燒 $VAPOR 來啟動代理。這意味著 $VAPOR 是通縮的，總供應量將持續減少。

在 Hyper EVM 上啟動的所有代理Token將在原生 DEX 流動性池中與 $VAPOR 配對交易。隨著更多代理的上線，更多的 $VAPOR 將被鎖定在流動性池中。

目前已經在測試網上線，所有代理現已通過審批，無需Token門控。

6）MODE（市值1.14億美元）——人工智能代理與去中心化金融的結合

Mode Network?可以看作是一個 ETH Layer 2，專注于通過鏈上 AI 代理將去中心化金融（DeFi）擴展到數十億用戶。

“到 2026 年，超過 80% 的鏈上交易將通過 AI 代理進行”。如果你認為這一點成立，那么 Mode 將為你提供曝光機會。

關鍵數據：

500M+ TVL：在 OP Superchain 生態系統中排名第三的鏈。

用戶增長：367,000 用戶，24M+ 次交易。

被低估：市值與 TVL 比率顯示出潛在上漲空間。

Mode 上發生了什么？

Synth 測試網啟動：Bittensor 子網，用于金融預測，解鎖 DeFi 智能。

AI?代理黑客松：首次舉辦的黑客松活動吸引了 667 個注冊者，6 天內推出了 10 多個 Eliza 插件。

AI?代理應用商店的最新發展：目前托管了一些上線的代理，包括：

Amplifi：比特幣抽象層，借助 AIFi 擴展比特幣至數十億用戶。

Arma：優化 USDC 的收益農業。

Brian：通過自然語言執行交易和合約。

Sturdy：聚合 AI 驅動的收益金庫，實現更高收益。

QuillAI Network：由 D-LLM 和 EigenLayer AVS 提供支持的安全 AI 代理。

Mode 的愿景？

構建一個鏈上代理經濟的基礎設施。通過 Synth 測試網、BitcoinOS 集成和日益增長的 AI 代理，推進這一愿景。

7）GAME (@game_virtuals) - 市值3.9億美元 - Virtuals 框架

G.A.M.E?是第一個允許開發者將 AI 代理集成到游戲中的基礎設施項目。

來自 Virtuals 的描述：

“每個社會都有其核心基礎設施，對其增長和發展至關重要。@game_virtuals 扮演著 Virtuals 中的 Shopify 角色，而 @base 則類似于 SWIFT。”

顯著的進展：

由 Virtuals 協議團隊自己開發。

$$GAME 是 Virtual 經濟的支柱。每當一個 AI 代理運行時，它實際上會支付$$GAME 費用，以保持生態系統的運轉。

G.A.M.E 已經支持超過 200 個項目，每天有超過 150,000 個請求通過 G.A.M.E 發送。

在 Virtuals 生態系統中，G.A.M.E 在過去 30 天的表現排名第一，增長接近 400%。

G.A.M.E 在 Virtuals 協議上的生命周期推理次數已經突破 220 萬次。

G.A.M.E 仍然被低估，因為人們并不真正理解它的作用。而且 G.A.M.E 團隊自己也并不太推銷它（官方賬號發布的推文總數才 5 條，他們甚至還沒更新推特頭像，哈哈）。

一個類似但風險更高的項目是?CONVO，它為 Virtuals 上的對話提供動力。

8）Soul Graph (@soulgra_ph) $GRPH - 市值3600萬 - 讓代理更加人性化

想象一下，如果其他框架塑造了代理的“硬技能”，那么 Soul Graph 就塑造了它的“軟技能”，讓它更具人性。它的框架旨在為新的或現有的 AI 代理添加個性。

“我們正在構建開源工具并提供基礎設施，讓開發者能夠賦予他們的代理不斷發展的個性、持久的記憶和實時溝通能力。”

關鍵點：

它已經創造了超過 2,000 個“靈魂”，并且在 Soulgraph Playground 中提供了超過 15,000 分鐘的語音對話。

Soulgraph 最近與 AI16Z 插件進行了集成。

85% 的總供應量分配給社區，開發者的份額已鎖倉并將在 1 年內解鎖。

我認為這個項目將會非常龐大。

論點：

角色 AI 是巨大的。普通人登錄到那個網站，花上幾個小時和 AI 文本聊天。谷歌剛以 27 億美元收購了它（Character AI）。想象一下，如果人們可以和 AI 代理實時對話，并且這些代理擁有像人類一樣的個性和記憶，那會是什么樣子。

這正是 Soul Graph 所做的。你可以訪問他們的網站，親自體驗一下。

9）其他值得關注的項目：

這篇文章已經有些長了，我無法寫完所有的協議。以下是一些值得關注的其他協議：

Bully (@dolos_diary)：最初是一個惡搞賬戶，現在它展示了 @dolion_ai，這是一個社交媒體 AI 代理框架。

TopHat (@tophat_one)：Solana 上的代理啟動平臺。

Swarm?Node (@Swarmnode)：可以將其視為 AWS Lambda，但專門為 AI 代理和框架而設。

Cookie?Fun (@cookiedotfun)：類似于 DeFiLlama / Kaito 的 A.I. 代理數據跟蹤平臺，追蹤如思維分享、智能互動和市值等數據，部分高級功能需要Token門檻。

3、如何選擇？

首先，每個人都應該關注一下 Virtuals 和 AI16z。這些項目顯然占據主導地位，我看不到它們放緩的跡象。不要低估網絡效應。

如果你考慮進行一些 Beta 投資，以下是我在關注的方向：

新興鏈上的 LaunchPad：這是來自 2021 年的策略。Virtuals 主導了 Base。所以，押注其他熱門鏈的 LaunchPad 是一個不錯的選擇。這也是為什么 Vapor 價格暴漲的原因，因為 Hyperliquid 當前非常火。

是否專注于某一細分領域？：現在很難推出一個通用的 Layer 1 或 Layer 2。相反，你必須專注于某個特定領域，比如成為“游戲鏈”。這也是我覺得 Mode 很有趣的原因，它專注于 AI 代理和 DeFi，或者像 Griffain 專注于自然語言。

編程語言：基礎設施項目需要代理，代理需要開發者，而開發者有自己偏好的編程語言。這就是 Zerebro（Python）和 Arc（Rust）脫穎而出的原因。

4、A.I. 投資組合建議

保守型投資組合：50% Virtuals 和 50% ai16z。這個組合簡單，可能會超過 80% 的人。

Alpha/Beta 混合型投資組合：Virtuals 作為 Alpha 投資，你可以選擇一個競爭框架作為 Beta 投資，如 Arc 或 Griffain。

中高風險投資組合：Virtuals 和 ai16z 作為“安全”投資，然后進行更高風險的 A.I. 代理投資。

全方位投資：基礎設施 Alpha 投資和一些 Beta 投資，再加上一些不同風險曲線的 A.I. 代理投資。可以選擇一些 Alpha 項目，如 @aixbt，并投入一些市值不到 1 億美元的項目。

5、AI Agent的負面新聞

“太多的啟動平臺和框架了”——兄弟們，你們看看現在有多少個 Layer 1 和 Layer 2？我們做得還不錯。這整個行業是全新的，發展迅速。如果你要建設一座新城市，先建好道路、橋梁和管道是很有道理的。

“大部分都是垃圾，最終會歸零”——這就是加密行業。大多數東西都會崩盤，但那些能幸存下來的，最終會改變游戲規則。

“AI?行業已經到頂了”——你不會成功的。別半途而廢。

“所有的?AI?代理都很糟糕”——曾經有人對在線購物感到恐懼。我也記得第一次 iPhone 出來時，居然不能復制粘貼。我們現在正處于早期階段。這是對未來的押注。

6、小結

正如大家所預期的，我們都知道這一輪會有牛市，但我不確定會有哪個能改變游戲規則的新原始技術出現。

什么會是這一輪的“DeFi”或“NFT”時刻？哪個領域會重新激發所有開發者的熱情？哪個領域會讓零售投資者頓悟，紛紛進場？

我不確定是否會有這樣的時刻。但好消息是……它來了。

這很可能是你成功的機會——多做研究，不要搞砸了。